3月1日，資本邦了解到，職業(yè)教育平臺(tái)粉筆科技于昨日遞表港交所主板擬上市，中金、花旗、美銀證券為其聯(lián)席保薦人。

招股書顯示，粉筆科技是中國(guó)一家非學(xué)歷職業(yè)教育培訓(xùn)(「職業(yè)教育培訓(xùn)」)服務(wù)供應(yīng)商，致力于通過(guò)科技及創(chuàng)新普及優(yōu)質(zhì)非學(xué)歷職業(yè)教育培訓(xùn)服務(wù)。公司為在公共職務(wù)及事業(yè)單位及若干專業(yè)和行業(yè)謀求職業(yè)的成人學(xué)員提供全面的招錄類及資格證考試培訓(xùn)課程。

具體而言，公司針對(duì)中國(guó)成年學(xué)員多項(xiàng)教育需求提供廣泛的考試培訓(xùn)課程，主要包括公職人員考試培訓(xùn)課程、事業(yè)單位考試培訓(xùn)課程、教師資格證及招錄類培訓(xùn)課程，以及其他考試培訓(xùn)課程。公司以全渠道提供培訓(xùn)服務(wù)。在線培訓(xùn)方面，講師以實(shí)時(shí)或錄播方式進(jìn)行教學(xué)，并在粉筆在線平臺(tái)與學(xué)員互動(dòng)。線下培訓(xùn)方面，講師以線下教學(xué)的形式授課。此外，參與在線或線下培訓(xùn)課程的學(xué)員均可使用公司功能豐富的在線學(xué)習(xí)產(chǎn)品及工具補(bǔ)充學(xué)習(xí)。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，往績(jī)記錄期間，公司的收益主要來(lái)自提供培訓(xùn)服務(wù)，也有少部分來(lái)自銷售內(nèi)部開發(fā)的教材及輔導(dǎo)資料。公司的收益由2019年的人民幣(下同)11.60億元增加83.7%至2020年的21.32億元，由截至2020年9月30日止九個(gè)月的14.67億元增加79.5%至截至2021年9月30日止九個(gè)月的26.33億元。

公司于2019年錄得凈利潤(rùn)1.54億元，2020年錄得凈虧損4.85億元，截至2020年及2021年9月30日止九個(gè)月分別錄得凈虧損6009.1萬(wàn)元及12.28億元。公司于2019年錄得1.75億元的經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)以及于2020年及截至2020年及2021年9月30日止九個(gè)月分別錄得3.63億元、3812.2萬(wàn)元及7.82億元的經(jīng)調(diào)整凈虧損。

用戶數(shù)據(jù)方面，公司培訓(xùn)課程及在線產(chǎn)品的總付費(fèi)人次由2019年的600萬(wàn)人增至2020年的960萬(wàn)人，由截至2020年9月30日止九個(gè)月的720萬(wàn)人增至截至2021年9月30日止九個(gè)月的730萬(wàn)人。正價(jià)課的付費(fèi)人次由2019年的140萬(wàn)人增至2020年的180萬(wàn)人，由截至2020年9月30日止九個(gè)月的130萬(wàn)人增至截至2021年9月30日止九個(gè)月的210萬(wàn)人。

股權(quán)架構(gòu)方面，IPO前，粉筆科技創(chuàng)始人兼CEO張小龍及其一致行動(dòng)人共持有35.33%的股權(quán)。另外，騰訊持股14.13%，IDG持股11.95%，經(jīng)緯持股7.21%，高瓴持股6.02%。

粉筆科技在招股書中坦言，公司已投入大量資源迅速建立廣泛的線下網(wǎng)絡(luò)。具體而言，公司花費(fèi)了大量成本來(lái)組建一支高水平的教學(xué)團(tuán)隊(duì)來(lái)支持公司的線下課程，因而影響了短期的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。于2019年、2020年及截至2020年及2021年9月30日止九個(gè)月，公司的毛利率分別為46.2%、23.0%、35.0%及19.6%。如果公司未能有效管理增長(zhǎng)，公司的業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及財(cái)務(wù)狀況或會(huì)受到重大不利影響。

除此之外，粉筆科技表示，其OMO一體化模式的經(jīng)營(yíng)歷史有限，難以預(yù)測(cè)收入增長(zhǎng)和評(píng)估業(yè)務(wù)與前景;也可能無(wú)法持續(xù)聘請(qǐng)、培訓(xùn)及保留合資格教學(xué)人員，未必能保持穩(wěn)定的教學(xué)質(zhì)素;也未必能及時(shí)以具成本效益的方式開發(fā)具有吸引力的課程內(nèi)容等。

關(guān)于募資用途，粉筆科技計(jì)劃用于豐富課程內(nèi)容、擴(kuò)大學(xué)員群體、加強(qiáng)技術(shù)開發(fā)能力、選擇性尋求投資及收購(gòu)機(jī)遇、通過(guò)各種渠道投放廣告及舉辦促銷活動(dòng)等。（倪若宇）