3月10日，資本邦了解到，2022年兩會(huì)臨近落幕。本次會(huì)議提出全年穩(wěn)增長(zhǎng)目標(biāo)——國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)5.5%左右。經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期目標(biāo)一經(jīng)亮相，便引發(fā)市場(chǎng)高度關(guān)注。對(duì)于股市而言，2022年“穩(wěn)增長(zhǎng)”相關(guān)政策如何持續(xù)影響相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈和公司，對(duì)此，公私募機(jī)構(gòu)紛紛進(jìn)行了解讀。

【“穩(wěn)”字當(dāng)頭提振市場(chǎng)信心】

聚灃資本總經(jīng)理、投資總監(jiān)余愛(ài)斌認(rèn)為，兩會(huì)提出要堅(jiān)持穩(wěn)字當(dāng)頭、穩(wěn)中求進(jìn)，這意味著今年的政策基調(diào)，依然是穩(wěn)經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)就業(yè)、促消費(fèi)，在這種背景下，全年的財(cái)政政策、貨幣政策應(yīng)該也會(huì)偏寬松，同時(shí)金融市場(chǎng)、股票市場(chǎng)，也會(huì)以穩(wěn)為主。所以，從政策角度上看，余愛(ài)斌認(rèn)為今年股票市場(chǎng)不會(huì)有大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

睿億投資研究總監(jiān)熊林表示，2022年5.5%的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)，整體符合之前市場(chǎng)的預(yù)期，打消了悲觀投資者對(duì)今年經(jīng)濟(jì)能不能有5%以上增長(zhǎng)的擔(dān)憂。其認(rèn)為，當(dāng)前的宏觀政策還是以穩(wěn)為主，穩(wěn)就業(yè)、保民生、防風(fēng)險(xiǎn)等提法，重點(diǎn)是在保護(hù)市場(chǎng)主體，把市場(chǎng)主體保住了，通過(guò)經(jīng)濟(jì)良性循環(huán)就可以達(dá)到5.5%左右。對(duì)于今年的宏觀經(jīng)濟(jì)，認(rèn)為一季度通過(guò)基建提前發(fā)力，后續(xù)政策的相機(jī)抉擇放松，預(yù)計(jì)上半年宏觀經(jīng)濟(jì)逐步企穩(wěn)，下半年宏觀經(jīng)濟(jì)有望復(fù)蘇。

博時(shí)基金權(quán)益投資三部總經(jīng)理助理兼基金經(jīng)理、社保組合投資經(jīng)理沙煒認(rèn)為，核心目標(biāo)是繼續(xù)邁向高質(zhì)量發(fā)展。盡管2022年穩(wěn)字當(dāng)頭，穩(wěn)增長(zhǎng)迫在眉睫，但兩會(huì)仍會(huì)著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)，在發(fā)展經(jīng)濟(jì)的同時(shí)力求更好的兼顧環(huán)保、安全、公平等問(wèn)題。

【新經(jīng)濟(jì)和傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)或合力共振】

具體到投資落地，兩會(huì)還提到了數(shù)字經(jīng)濟(jì)、新能源等科技成長(zhǎng)行業(yè)以及基建等傳統(tǒng)行業(yè)，多家機(jī)構(gòu)建議關(guān)注其中的投資機(jī)會(huì)。

中信保誠(chéng)基金表示，2022年市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)可能比較均衡，包括了“穩(wěn)增長(zhǎng)”價(jià)值板塊、科技成長(zhǎng)以及消費(fèi)等，具體來(lái)看：(1)“寬貨幣”“寬信用”下，金融、基建等行業(yè)存在估值修復(fù)的機(jī)會(huì);(2)中長(zhǎng)期來(lái)看，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型背景下，科技成長(zhǎng)領(lǐng)域在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中將承擔(dān)更重要的角色，從盈利的角度來(lái)看，科技成長(zhǎng)賽道中長(zhǎng)期的盈利增速更高，仍有較多優(yōu)質(zhì)企業(yè)等待挖掘。

博時(shí)基金沙煒認(rèn)為中期視角可以重點(diǎn)把握幾個(gè)方面：制造上臺(tái)階，能源慢更替，安全更重視，消費(fèi)仍可為。原因在于制造業(yè)的升級(jí)需要通過(guò)“補(bǔ)短板、鍛長(zhǎng)板”實(shí)現(xiàn)更高的產(chǎn)業(yè)附加值，更好地參與全球分工，這也是實(shí)現(xiàn)“國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)”的基礎(chǔ);新舊能源交替的磨合期，全球雙碳的推行或進(jìn)一步壓制傳統(tǒng)能源領(lǐng)域的開(kāi)支投入，這將加大傳統(tǒng)能源價(jià)格潛在上行風(fēng)險(xiǎn)。

國(guó)海富蘭克林基金經(jīng)理吳弦表示，比較看好房地產(chǎn)及其相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈，先進(jìn)制造和科技創(chuàng)新相關(guān)板塊，具體可看5G應(yīng)用、電網(wǎng)建設(shè)、新能源車充電樁、算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、集成電路等。

諾德基金基金經(jīng)理謝屹指出，在5.5%的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)下，大致的政策發(fā)力點(diǎn)在新老基建和制造業(yè)兩塊;在維持“房住不炒”的前提下，地產(chǎn)可能處于偏中性的位置，所以基建和制造業(yè)可能是重點(diǎn)關(guān)注的方向。

在數(shù)字經(jīng)濟(jì)方面，謝屹認(rèn)為最典型案例就是“東數(shù)西算”，而其能夠拉動(dòng)的相關(guān)行業(yè)是廣泛的。具體來(lái)看，在“東數(shù)西算”的框架下，全國(guó)會(huì)規(guī)劃10個(gè)算力中心，統(tǒng)籌大數(shù)據(jù)的處理。首先受益的是算力基礎(chǔ)設(shè)施的提供商，比如服務(wù)器、通信網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng);其次，自主可控是必須的，算力中心上游核心部件的國(guó)產(chǎn)化也會(huì)使得相關(guān)行業(yè)受益;最后，算力中心通常是有較大能耗的，這對(duì)可再生能源和儲(chǔ)能也會(huì)有正面的影響。(潘忠侃)