全球市場綜述

1、歐美市場行情

(資料圖)

三大股指期貨走高，以藍籌股為主的道指期貨漲0.88%；標普500指數期貨漲0.80%；以科技股為主的納斯達克100指數期貨漲0.56%。歐洲股市走高，德國DAX指數漲1.69%；法國CAC40指數漲1.56%；英國富時100指數漲1.41%。

2、市場消息面解讀

盡管市場動蕩，挪威央行料仍將繼續加息

凱投宏觀經濟學家Jack Allen-Reynolds在一份報告中稱，硅谷銀行的倒閉、瑞士信貸的問題以及市場的波動不會阻止挪威央行周四將政策利率上調25個基點至3.00%。他表示：“如果有什么風險的話，那就是可能傾向于加息50個基點。”“我們認為政策利率將（在6月）達到3.5%的峰值，并一直保持到2024年年中。”他認為，盡管近期的市場動蕩可能會讓一些央行官員不愿發布明確的前瞻指引，但挪威央行無法持觀望態度，因為該行將發布新的利率預測，這些預測可能會被上修。

澳大利亞的銀行被要求報告其對加密貨幣和初創企業的敞口

據三名消息人士表示，澳大利亞審慎監理局已要求銀行改進有關加密資產的報告，并每天向該機構提供最新情況，以期更深入地了解系統中的風險敞口和漏洞。盡管目前沒有跡象表明澳大利亞的銀行已經或將遭受存款外逃，因為它們資本充足且盈利豐厚，但人們擔心與初創企業有關的越來越多的監督和合規活動會凍結該行業，并影響他們獲得銀行服務的能力。Barrenjoey分析師Jonathan Mott表示，澳大利亞銀行業的"形勢保持穩定"，但他警告稱，信心可能很快受到侵蝕，銀行利潤率將受到壓力。

歐盟發布報告說歐洲南部和西部已出現旱情

歐洲聯盟委員會3月20日發布報告說，法國、西班牙和意大利北部地區現階段已經受到干旱影響，引發人們對農業、能源生產和生活方面的供水擔憂。依據這份報告，由于剛剛過去的冬季“異常干燥溫暖”，歐洲南部和西部大部分地區土壤濕度和河流流量均處于異乎尋常的低位。阿爾卑斯山脈雪水當量“遠低于歷史同期平均水平”，將導致今年春季和初夏匯入周邊地區河流的融雪大幅減少。

歐洲央行擴大了其對銀行在瑞信AT1債券減記事件中敞口的調查

據知情人士透露，歐洲央行正在詢問銀行對瑞士信貸集團的間接敞口，因為他們發現這些銀行的資產負債表上很少或根本沒有持有瑞士信貸的次級債務。知情人士表示，監管機構正在擴大調查范圍，詢問銀行是否面臨其交易客戶在瑞信紓困計劃中的債券減記上賠錢的風險。在周末瑞銀收購瑞信后，瑞士金融市場監管局（Finma）確定瑞士信貸名義總金額約160億瑞郎（約合172.4億美元）的額外一級資本債券（AT1）將被減記為零。目前歐洲央行發言人拒絕置評。

英國央行可能加息25個基點，但利率已接近峰值

哥倫比亞投資公司歐洲、中東和非洲首席經濟學Steven Bell在一份報告中稱，英國央行可能松了一口氣，因為近期上頭條的不是英國的銀行業，預計英國央行周四將繼續加息25個基點。不過Bell認為，英國利率已經接近峰值。Bell表示：“能源價格下跌意味著英國通脹將大幅下降，對經濟衰退的擔憂已經消退。”最近的預算將加劇這些趨勢，而工資壓力已經緩解，抵押貸款利率上升的逆風也很強勁。根據路孚特的數據，市場正在消化英國央行本周加息14個基點的預期，這意味著此次利率決定在加息和維持利率之間難分上下。

歐盟監管機構呼吁緊急改革貨幣市場基金

歐盟一位高級證券監管機構官員周二表示，貨幣市場基金迫切需要得到改革，以解決其脆弱性問題，從而更好地應對經濟沖擊。當前貨幣市場基金被企業廣泛用于日常融資目的。該官員表示，疫情期間暴露出的脆弱性表明，他們需要盡早修改立法，以增強貨幣市場基金行業的抵御能力。她表示，包括開放式基金在內的投資基金在經濟沖擊下的韌性比以往任何時候都更重要，這樣它們就有足夠的流動性來應對投資者要求收回現金的情況。在此背景下，流動性和過度杠桿是他們正在積極監控的兩大風險。預計各基金將監控其投資策略、流動性狀況和贖回政策的一致性。此外，管理人員應對流動性風險的管理進行準確評估和強有力的控制。

隨著抵押貸款賬單達紀錄高位，澳洲聯儲希望暫停加息

澳洲聯儲已經明確表示，可能會在4月份暫停加息。在進行了10個月的加息之后停止貨幣政策收緊將是適時的，因為澳洲聯邦銀行（CBA）的研究表明，盡管澳大利亞全國大部分地區的住房價格都在下降，但加息舉措在降低借貸能力方面尤其有效。CBA經濟學家Harry Ottley表示，悉尼和墨爾本的家庭還款賬單創歷史新高。Ottley補充稱，2023年政策收緊可能會減緩家庭支出。

3、紐市盤前主要貨幣對走勢

歐元/美元：截止北京時間20：10，歐元/美元上漲，現報1.0781，漲幅0.59%。紐市盤前，歐元兌美元顯示出更多的看漲傾向，開始試圖突破1.0745水平，加強了在今天剩余時間內繼續看漲趨勢的預期，等待突破該水平，以反彈至1.0800作為下一個主站，受EMA50支撐。

英鎊/美元：截止北京時間20：10，英鎊/美元下跌，現報1.2254，跌幅0.12%。紐市盤前，GBPUSD對從早上開始就表現出疲軟的交易，注意到隨機指標明顯獲得積極的勢頭，等待激勵價格恢復今天預期的看漲趨勢，其下一個目標位于1.2440。

現貨黃金：截止北京時間20：10，現貨黃金下跌，現報1966.16，跌幅0.63%。紐市盤前，金價面臨測試1960.00水平的額外負面壓力，這促使人們對即將到來的交易保持謹慎，因為繼續下跌并突破這一水平將阻止今天的預期上漲，并推動價格遭受額外損失，達到1928.60。

現貨白銀：截止北京時間20：10，現貨白銀下跌，現報22.400，跌幅0.43%。紐市盤前，白銀價格從早上開始就顯示出橫盤交易，只要價格高于22.13，我們的看漲觀點就將保持有效和活躍，因為價格受到反轉頭肩頂模式的影響，其跡象出現在圖表上，等待恢復看漲偏見，以實現我們從23.05開始并延伸到24.00的目標。

原油市場：截止北京時間20：10，美油上漲，現報69.01，漲幅1.73%。紐市盤前，原油價格交易明顯積極突破68.10水平，并試圖保持在68.10之上，這促使人們對即將到來的交易保持謹慎，因為確認突破將推動價格實現額外的收益，并前往38.2%的斐波納契修正水平70.55。

4、機構觀點

美銀調查：投資者預期通脹和短期利率將下降

美國銀行的月度基金經理調查顯示，有84%的基金經理預計整體通脹率在一年內會下降。投資者的降息預期也有所升溫，調查顯示，超過一半（57%）的投資者預計短期利率會更低。該調查稱，這是自2020年3月以來的最高水平，環比增長了10個百分點。

SEB：挪威央行料在周四的會議上加息25bp，同時上調利率路徑

挪威央行的利率路徑顯示，在周四的會議上挪威央行將加息25個基點至3.00%，瑞典北歐斯安銀行（SEB）預計該行將實現這一指引，而強勁的數據和棘手的通脹可能會導致利率路徑上調，挪威首席策略師Erica Dalsto在一份報告中稱。SEB預計挪威央行將向上修正利率路徑，意味著終端利率將從目前的3.1%上調至3.25%-3.50%之間，并給出第二季度進一步加息的指引，同時強調不確定性高于正常水平，并準備在必要時實施流動性措施。最近的事件表明需謹慎行事，SEB認為該行將重申政策利率的未來路徑將取決于數據。

荷蘭國際銀行：AT1債市降溫是對歐元構成支撐的必要條件

荷蘭國際集團經濟學家表示，歐洲監管機構讓AT1債券市場降溫的能力，似乎是對歐元兌美元構成支撐的必要條件。“目前歐洲央行發言人對歐元的影響可能不是很顯著。首先，在上周的新聞發布會上，市場與拉加德之間似乎沒有溝通鴻溝。其次，在鷹派言論的支持下，加息預期短期內不會對歐元產生推動作用，嚴格意義上來講，歐元的交易受風險情緒和銀行業消息推動。歐洲監管機構讓AT1債市降溫的能力似乎是對歐元構成支撐的必要條件，盡管我們認為美元有可能在美聯儲會議前有所反彈。”歐元美元1.07790.58%。

（指股網編輯：冰凡）