基本消息面

北京時間5月4日，美元指數微跌，目前交投于101.14附近。此前美聯儲將利率提高了25個基點，并表示可能暫停進一步加息。美元指數周三一度跌至101.06，為4月26日以來最低，最后收跌0.65%，報101.28。

在一個公開的轉變中，美聯儲不再說它“預計”將需要進一步加息，只是說它將觀察公布的數據，以確定更多的加息是否“可能是合適的”。

(資料圖片)

暫停加息將使決策者有時間評估最近銀行倒閉的后果，等待美國債務上限的政治對峙的解決，并監測通脹的發展進程。美聯儲沒有明確承諾結束加息周期，這有助于將美元從美聯儲發布會議聲明后立即達到的盤中低點拉升。

多倫多ForexLive的首席貨幣分析師Adam Button說：“有些人可能期待著某種明確的暫停表示。我認為那是不現實的，但這聽上去就是現實中的暫停。現在的游戲名稱是觀察經濟數據，試圖找到美國經濟疲軟或頑強的跡象。”

周五公布的4月非農就業報告是本周的主要經濟焦點。周三早些時候的數據顯示，美國民間雇主在4月份增加了招聘，休閑和酒店業的需求強勁，不過工資增長放緩，之后美元短暫反彈。周三的其他數據顯示，美國服務業在4月份保持穩定增長，因為在出口激增的情況下新訂單增加，但企業繼續面臨更高的投入價格，這表明通脹可能繼續上升。

下周將公布的消費者物價通脹也將為通脹是否在繼續緩解提供新的線索。

波士頓State Street Global Advisors的首席投資策略師Michael Arone表示：“美聯儲繼續在走鋼絲，那就是他們試圖在其恪守對抗通脹的承諾的同時試圖引領經濟實現軟著陸之間取得平衡。”

周三歐元兌美元觸及1.1091的日高，最后收漲0.55%，報1.1057。歐洲央行的加息預期成為提振歐元的一大因素。匯價保持在上周觸及的1.1095的13個月高點略下方。

歐洲央行周四預計將加息25個基點，也有可能加息50個基點，但后者被認為是低概率事件。

歐盟統計局日前公布的初步數據顯示，經季節調整后，今年第一季度歐元區國內生產總值（GDP）環比增長0.1%。一些經濟學家認為，歐元區經濟增長疲弱，未來仍面臨下行風險。

周三英鎊兌美元收漲0.72%，報1.2549。外媒報道，盡管目前英國通脹率已達到兩位數，但英國經濟學家預計，英國央行只會再加息一次25個基點。

接受調查的30位經濟學家中，60%預計，基準利率將在5月11日升至4.5%，然后保持不變，結束40年來最激進的加息周期。

盡管大量數據顯示，英國經濟和通脹仍然出人意料地強勁。三分之一預計還會有兩次加息，達到4.75%。只有兩家預計利率將達到5%，其中包括高盛。這一調查結果與市場預期大相徑庭，市場預期英國央行基準利率將在9月份達到5%。

基本面利空因素

1.暫停加息將使決策者有時間評估最近銀行倒閉的后果，等待美國債務上限的政治對峙的解決，并監測通脹的發展進程。

2.美聯儲沒有明確承諾結束加息周期，這有助于將美元從美聯儲發布會議聲明后立即達到的盤中低點拉升。

基本面利多因素

1.周五公布的4月非農就業報告是本周的主要經濟焦點。周三早些時候的數據顯示，美國民間雇主在4月份增加了招聘，休閑和酒店業的需求強勁，不過工資增長放緩，之后美元短暫反彈。

2.下周將公布的消費者物價通脹也將為通脹是否在繼續緩解提供新的線索。波士頓State Street Global Advisors的首席投資策略師Michael Arone表示，“美聯儲繼續在走鋼絲，那就是他們試圖在其恪守對抗通脹的承諾的同時試圖引領經濟實現軟著陸之間取得平衡。”

機構觀點匯總

1.調查：盡管利差縮小，美元在未來幾個月料保持堅挺

①機構對外匯策略師的調查結果顯示，盡管預期利差將收窄，但未來幾個月美元兌大多數主要貨幣仍將保持強韌。盡管上個月美元下跌0.8%，但跌幅相對小于3月的2.3%，因通脹保持高企強化了人們對美聯儲將再次加息的預期；

②預計未來六個月美元兌大多數主要貨幣的匯率將維持在當前水平附近。自3月中旬以來，三家美國中型銀行倒閉后，人們對美國銀行體系健康狀況的擔憂有所緩解，表明在經濟表現相當良好之際，通脹仍是主要擔憂。

2.道明證券：傾向看多歐元兌美元

①道明證券表示，市場低估了歐洲央行加息50個基點的風險，但其認為，由于銀行業的壓力，歐洲央行將加息25個基點；

②關于6月加息的前瞻性指引可能會回歸，此外，資產購買計劃和定向長期再融資操作（TLTRO）存在微調的風險；

③外匯方面，傾向看多歐元兌美元，鑒于歐元目前倉位為多頭，市場反應可能較為溫和，但我們將會逢低買入歐元美元。

3.瑞信：英國央行將在5月和6月分別加息25個基點，利率峰值達4.75%

①瑞士信貸周三將其對英國央行利率峰值的預估從4.5%上調至4.75%，理由是近期英國經濟增長、通脹和勞動力市場數據意外上升；

②瑞士信貸分析師Sonali Punhani和Samuel Adams Williams表示，我們現在預計英國央行將在5月和6月再加息兩次，各加息25個基點；

③盡管該行表示，政策收緊對英國經濟的影響程度意味著今年晚些時候將出現溫和衰退，2024年將出現疲弱增長，但近期強于預期的通脹數據將迫使英國央行在短期內繼續加息。分析師補充稱，全球銀行業壓力最嚴重的階段可能已經過去。

4.荷蘭合作銀行：預計澳元兌美元將在年底前逐步走高

①荷蘭合作銀行表示，高水平的就業、家庭儲蓄和澳大利亞貿易條件的強勢表明，澳元基本面的陣容相對強大；

②我們堅持認為，澳元兌美元近期可能在當前水平附近波動，但在年底前有可能走高。

5.大華銀行：美元兌日元可能盤整數日 但仍有上漲至137.00的空間

①大華銀行經濟學家Lee Sue Ann和市場策略師Quek Ser Leang表示，昨日我們認為美元兌日元可能會進一步走強，聚焦3月高點137.90附近；

②我們沒有完全預料到價格的波動，因為價格在亞洲時段上升到137.77，然后在紐約時段暴跌到136.30。雖然匯價仍有上升到137.90以上的空間，但超買狀況可能會導致其盤整數日；

③鑒于波動性增加，我們將"強支撐"水平從136.00調整為135.20。突破”強支撐“水平可能表明137.90暫時不會進入視野。（指股網編輯：章天）

文章來源亞匯網網由指股網整理發布，轉載請注明出處。