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知名財(cái)經(jīng)網(wǎng)站FXStreet分析師Matías Salord撰文稱，上周四，在美國(guó)聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)會(huì)議之后，金價(jià)達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的高點(diǎn)，一度觸及2075美元/盎司，然后出現(xiàn)回落。在上周五美國(guó)非農(nóng)就業(yè)報(bào)告發(fā)布后，金價(jià)加速下跌。雖然金價(jià)最初突破兩周的區(qū)間，但它很快就回落，留下了黯淡的前景和高波動(dòng)性。隨著央行會(huì)議和就業(yè)數(shù)據(jù)成為過去，人們的目光轉(zhuǎn)向美國(guó)的通脹。

上周金價(jià)發(fā)生了什么？

美聯(lián)儲(chǔ)上周三將利率上調(diào)25個(gè)基點(diǎn)，并發(fā)出暫停加息的信號(hào)。然而，銀行業(yè)的新發(fā)展搶走了美聯(lián)儲(chǔ)的頭條新聞，引發(fā)避險(xiǎn)情緒，以及下半年降息的押注，導(dǎo)致美國(guó)國(guó)債收益率下降。這一背景，加上一些技術(shù)因素，促使金價(jià)飆升至2075美元/盎司的歷史新高，但很快回落，無法穩(wěn)固地在2050美元/盎司上方盤整。

上周五，市場(chǎng)情緒有所改善，對(duì)銀行業(yè)的擔(dān)憂有所緩解，美國(guó)國(guó)債收益率大幅反彈，這也得益于美國(guó)又一份樂觀的就業(yè)報(bào)告。4月份非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加了25.3萬人，遠(yuǎn)超過預(yù)期的17.9萬人，失業(yè)率從3.5%降至3.4%。數(shù)據(jù)顯示，勞動(dòng)力市場(chǎng)依然吃緊，這在一定程度上解釋了美聯(lián)儲(chǔ)加息的原因。另一個(gè)原因是持續(xù)的高通脹。

作為“通脹關(guān)鍵晴雨表”的平均時(shí)薪4月上升0.5%，高于0.3%的預(yù)期，為一年來最大的月度漲幅。按年計(jì)算，工資增長(zhǎng)4.4%，高于4.2%的預(yù)期。

Salord表示，上周五金價(jià)暴跌，原因是利率市場(chǎng)放松了對(duì)下半年降息的押注，這是金價(jià)面臨的一個(gè)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)。如果預(yù)期的變化繼續(xù)下去，黃金可能會(huì)遭受更大的損失，與此同時(shí)，為符合主要趨勢(shì)的大幅反彈留下空間。

上周五，現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)2016.45美元/盎司，大跌33.76美元或1.65%，日內(nèi)最高觸及2053.02美元/盎司，最低觸及1999.45美元/盎司。

上周，歐洲央行也提高利率，并暗示將繼續(xù)這樣做。然而，由于市場(chǎng)已經(jīng)消化了這一結(jié)果，對(duì)收益率的影響有限。預(yù)計(jì)歐洲央行還將加息兩到三次。世界各國(guó)央行的利率都接近峰值，預(yù)計(jì)更多央行將很快加入“暫停組”。然而，總是有意外的余地，比如澳洲聯(lián)儲(chǔ)在通脹居高不下的情況下意外加息。

本周聚焦銀行業(yè)發(fā)展和美國(guó)通脹數(shù)據(jù)

Salord指出，經(jīng)過繁忙的一周，黃金突破了區(qū)間，波動(dòng)性增加，本周的價(jià)格走勢(shì)應(yīng)該會(huì)有有趣的波動(dòng)。關(guān)鍵事件將是美國(guó)4月份通脹數(shù)據(jù)的發(fā)布。4月份消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)預(yù)計(jì)環(huán)比上升0.4%；同比料攀升4.4%，低于3月份的5%。然而，核心CPI同比升幅預(yù)計(jì)將從5.6%的上升至5.8%。如果上述預(yù)期得到確認(rèn)，將表明總體通脹將大幅放緩，但核心通脹率仍將高得令人不安。

周四，美國(guó)生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)(PPI)將出爐，將受到密切關(guān)注。另外，當(dāng)天英國(guó)央行將召開貨幣政策會(huì)議，預(yù)計(jì)將上調(diào)利率25個(gè)基點(diǎn)。周五，密歇根大學(xué)將公布5月份消費(fèi)者信心指數(shù)的初步數(shù)據(jù)，包括通脹預(yù)期。

Salord表示，圍繞銀行業(yè)危機(jī)的發(fā)展及其對(duì)市場(chǎng)情緒的影響將對(duì)黃金至關(guān)重要。迄今為止，在美國(guó)國(guó)債收益率下降的支撐下，金價(jià)對(duì)再度出現(xiàn)的擔(dān)憂反應(yīng)良好。如果沒有來自聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(FDIC)的消息，這對(duì)黃金來說可能是個(gè)壞消息。但如果經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示通脹壓力持續(xù)存在，且遠(yuǎn)高于預(yù)期，那么短期內(nèi)這可能對(duì)黃金多頭構(gòu)成“毀滅性”打擊。相反，與預(yù)期相符的通脹數(shù)據(jù)將使黃金對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的預(yù)測(cè)保持敏感，使其面臨大幅波動(dòng)。

上周金價(jià)測(cè)試了近期區(qū)間外的水平，升至歷史高點(diǎn)，然后回落，導(dǎo)致進(jìn)一步回調(diào)的可能性上升。在這種背景下，金價(jià)朝兩個(gè)方向持續(xù)波動(dòng)是有理由的。

黃金本周技術(shù)前景

Salord指出，黃金周線圖顯示，金價(jià)一度出現(xiàn)飆升，然后回落至此前主要波動(dòng)區(qū)間，這是一個(gè)潛在的更深看跌修正的警告。然而，金價(jià)在1970美元/盎司上方仍有強(qiáng)勁支撐。只要維持在這一水平上方，那么金價(jià)跌幅似乎有限；不過，一旦跌破1970美元/盎司，這可能觸發(fā)止損并為金價(jià)進(jìn)一步下滑打開大門，最初目標(biāo)是1950美元/盎司區(qū)域，然后是1910美元/盎司。

(現(xiàn)貨黃金周線圖 來源：FXStreet)

在上行方面，Salord稱，對(duì)于每日交易，如果黃金反彈到2020美元/盎司以上的水平，這將緩解當(dāng)前的看跌壓力。如果金價(jià)能夠回到2050美元/盎司上方整固，這將推動(dòng)金價(jià)重回升至2100美元/盎司的道路。

Salord總結(jié)稱，盡管金價(jià)呈上升趨勢(shì)，但金價(jià)從2075美元/盎司的大幅回落——如果金價(jià)跌至2000美元/盎司以下的水平得到證實(shí)——可能表明，金價(jià)的下一波走勢(shì)可能是下行。

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