【友財網訊】-2018年初，當大衛·所羅門(David Solomon)被選為接替勞埃德·布蘭克費恩(Lloyd Blankfein)擔任高盛首席執行官時，供職于一家名為馬庫斯(Marcus)的小型企業的銀行家們一陣恐慌。

輸給所羅門的那個人，哈維·施瓦茨(Harvey Schwartz)，是該公司進軍個人銀行業務的幾個原始支持者之一，經常被看到在高盛正在建造的紐約總部的地板上踱步。所羅門會扼殺這個新生項目嗎？

(資料圖片僅供參考)

當所羅門很快接受了這項業務時，主管們都很高興。

然而，他們的緩解是短暫的。據十幾名知情人士透露，這是因為所羅門在接下來的四年里做出的許多決定——以及該公司嚴格要求、自我驅動的文化的一些方面——最終導致高盛在消費者方面的雄心破滅。

Marcus背后的想法——將華爾街巨頭轉變為可以與杰米·戴蒙(Jamie Dimon)的摩根大通(JPMorgan Chase)等巨頭抗衡的主流玩家——從一開始就吸引了金融界的注意。在2016年推出的三年內，Marcus——這是對高盛創始人名字的首肯——吸引了500億美元的寶貴存款，貸款業務不斷增長，并在銀行間的激烈競爭中脫穎而出，向蘋果的許多iPhone用戶發行信用卡。

*所羅門有危險嗎？*

但隨著Marcus從一個副業項目轉變為渴望增長故事的投資者的焦點，業務迅速擴張，最終屈服于所羅門雄心的重壓。去年年底，所羅門屈服于控制業務的要求，在重組中將其拆分，終止了其首個貸款產品，并擱置了一個昂貴的支票賬戶。

這一事件發生在所羅門的敏感時期。上任四年多來，這位首席執行官面臨著來自一個不太可能的來源的壓力——他自己公司的不滿的合作伙伴，他們在過去一年向媒體透露的消息加速了該銀行的戰略重心，并透露出對他高調的DJ愛好的不滿。

在所羅門的任期內，得益于核心交易和投資銀行業務的強勁表現。但投資者并沒有給所羅門更高的市盈率，而他的勁敵摩根士丹利(Morgan Stanley)

近年來，其股價與有形賬面價值的比率約為高盛的兩倍，進一步擴大了領先優勢。

這為所羅門周二舉行的第二次投資者日會議增加了風險。在這次會議上，這位首席執行官將詳細介紹他建立持久收入增長來源的最新計劃。投資者希望高盛解釋在2020年的上一個投資者日上大肆宣傳的Marcus出了什么問題，并證明管理層已經從這一代價高昂的事件中吸取了教訓。

*起源故事*

“我們已經取得了很大進展，在需要的時候表現得很靈活，我們期待著向我們的投資者更新進展和未來的道路。”高盛公關主管托尼·弗拉托（Tony Fratto）在一份聲明中說，“很明顯，自我們上次投資者日以來，許多創新都在我們的業務中取得了回報，并為股東帶來了回報。”

當這個想法于2014年在時任高盛總裁加里·科恩(Gary Cohn)的度假屋外誕生時，Marcus的設計師們無法預測它的旅程。盡管高盛是為企業、國家元首和超級富豪提供咨詢服務的領導者，但它并沒有涉足零售銀行業務。

據知情人士透露，他們給了它一個獨特的品牌，部分原因是為了讓它遠離2008年危機后對高盛的負面看法，但也是因為如果他們愿意，這將允許他們將業務剝離為獨立的金融科技公司。

一位知情人士說，“就像高盛開創的許多事情一樣，它開始時并不是什么宏偉的愿景，而是更像是‘這是一個我們可以賺錢的方法’”。

具有諷刺意味的是，據知情人士透露，科恩本人反對零售業務，并告訴該行董事會，他認為這不會成功。從這個角度來看，2017年離開并加入特朗普政府的科恩是該公司許多保守派的象征，他們認為消費金融根本不在高盛的DNA中。

科恩拒絕置評。

*失樂園*

所羅門接手后，在2018年，他開始了一系列的公司重組，這將影響Marcus這家萌芽企業的發展道路。

從早期開始，由前Discover高管哈里特·塔爾瓦(Harit Talwar)和高盛資深人士奧馬爾·伊斯梅爾(Omer Ismail)運營的Marcus就被有意地與公司其他人隔離開來。塔爾瓦喜歡告訴記者，Marcus的優勢在于，他是一家擁有150年歷史的投資銀行中的一家靈活的初創公司。

所羅門的第一次重組發生在他任期的早期，當時他將其并入公司的投資管理部門。伊斯梅爾和其他人反對搬到所羅門（部門），覺得這會阻礙業務。

所羅門的理由是，高盛為個人服務的所有業務應該在同一個部門，即使大多數Marcus的客戶只有幾千美元的貸款或儲蓄，而私人財富客戶的平均投資額為5000萬美元。

在這個過程中，Marcus的領導們在工程、營銷和人事問題上失去了一些自己做主的能力，部分原因是所羅門聘用了一些高管。Marcus的工程資源被拉向不同的方向，包括一個項目，以鞏固其技術棧與更廣泛的公司，這一步是伊斯梅爾和塔爾瓦所不同意的。

“Marcus變成了一個閃亮的物體。”一個消息來源說，"在高盛，每個人都想在這個閃亮的新事物上留下自己的印記。"

*“誰他媽同意的？”*

除了到目前為止已經吸引了1000億美元、本質上是為公司印鈔的存款業務，消費者最大的成功是蘋果卡(Apple Card)的推出。

不太為人所知的是，高盛贏得蘋果賬戶的部分原因是，它同意了其他老牌信用卡發行商不會同意的條款。據知情人士透露，在信用卡行業的資深人士斯科特·揚（Scott Young）于2017年加入高盛后，他對蘋果交易中一邊倒的內容感到震驚。

“誰他媽同意的？”據一位在場人士透露，斯科特·揚在得知交易細節后的一次會議上大聲說道。

知情人士說，這筆交易的一些客戶服務方面最終增加了高盛與蘋果合作的意外高成本。他們補充說，高盛高管渴望與這家科技巨頭達成交易，這發生在所羅門擔任首席執行官之前。

斯科特·揚拒絕對這一突發事件發表評論。

該卡于2019年推出，其快速增長是消費者部門財務損失不斷增加的一個原因。面臨經濟衰退，高盛不得不為未來的損失留出準備金，即使這些損失不會發生。美國消費者新聞與商業頻道（CNBC）去年報告稱，信用卡業務的增長也帶來了監管機構對其處理客戶退款方式的審查。

*反抗老板*

在該行金融科技產品的光滑外表下(當時這些產品正獲得越來越多的關注)，緊張局勢正在加劇：知情人士說，他們與所羅門在產品、收購和品牌方面存在分歧，這些人在談論高盛內部事務時拒絕透露身份。

伊斯梅爾在內部受到好評，有能力反擊所羅門，他在一些戰斗中失敗了，但在另一些戰斗中堅持了下來。例如，Marcus的官員不得不考慮蕾哈娜、瑞茜·威瑟斯彭和其他名人的潛在贊助，以及研究高盛品牌是否應該取代Marcus的品牌。

據說，這位首席執行官對Chime等快速增長的數字玩家的崛起很感興趣，并認為高盛需要提供一個支票賬戶，而Marcus的領導人認為該銀行在這方面沒有優勢，應該繼續成為一個更專注的玩家。

當所羅門在第二次重組中讓他的戰略主管斯蒂芬妮·科恩(Stephanie Cohen)在2020年9月擔任消費者和財富部門的聯席主管時，伊斯梅爾的最后一根稻草出現了。科恩是一位不知疲倦的高管，比她的前任埃里克·萊恩(Eric Lane)更加親力親為，伊斯梅爾認為他應該得到晉升。

幾個月后，伊斯梅爾離開了高盛，這在消費者部門引起了軒然大波，也深深激怒了所羅門。伊斯梅爾和塔爾瓦拒絕對本文置評。

*經濟繁榮與蕭條的交替循環*

伊斯梅爾的退出為Marcus帶來了一個新的、最終是災難性的時代，一個功能失調的時期，包括招聘和費用的急劇增加，產品截止日期的提前以及人才流失的浪潮。

現在由兩位缺乏零售經驗的前科技高管、前優步高管皮尤什·納哈爾(Peeyush Nahar)和前Stripe的斯瓦特·巴蒂·巴蒂亞(Swati Bhatia)運營，Marcus因高盛2021年在華爾街的成功而受到詛咒。

疫情推動的公開上市、合并和其他交易的繁榮意味著高盛將迎來投資銀行業務輝煌的一年，這是它有史以來最賺錢的一年。這種想法認為，高盛應該將這些不穩定的收益投入到更持久的消費者銀行業務收入中。

“包括大衛·所羅門在內的公司員工都在說，‘快，快，快！’”一位了解這段時期的人士說，“我們有所有這些超額利潤，你可以創造經常性收入。”

*“僅僅是開始”*

2022年4月，該銀行將支票賬戶的測試范圍擴大到員工，并告訴員工，“這只是我們希望很快成為數千萬客戶主要支票賬戶的開始。”

但隨著2022年的到來，高盛顯然面臨著一個非常不同的環境。美聯儲通過加息結束了十多年的廉價資金時代，給資本市場蒙上了一層陰影。在美國最大的六家銀行中，高盛受到的沖擊最大，所羅門突然開始在Marcus和其他地方削減開支。

由于有消息稱Marcus在大量流失資金，所羅門最終決定大幅撤回他曾經向投資者和媒體宣傳的努力。他的支票賬戶將被轉用于財富管理客戶，這將節省營銷成本。

現在輪到伊斯梅爾了，他于2021年初加入了沃爾瑪支持的金融科技公司One，他將通過一家直接面向消費者的數字創業公司與銀行業展開較量。他的前雇主高盛很大程度上滿足于做一個幕后玩家，向知名品牌提供技術和資產負債表。

對于一家像高盛這樣自視甚高的公司來說，這將標志著所羅門幾個月前所持愿景的大幅下降。

一位前高盛內部人士表示:“大衛會說，‘我們正在為未來50年打造業務，而不是今天。’他應該聽聽自己的原話。"